预制菜金融行业研究者电话号码会议纪要

一、研究者对金融行业介绍

1、定义：预制菜是指用农、畜、禽、水商品为原料，配上各种辅料，经预加工（如ophone、搅拌、腌制、滚揉、成型、调味）而成的成品或半成品。预制菜省去了酱料订货的烦恼，简化了制作步骤，经过卫生、科学的包装，再通过加热或蒸炒等烹调方式，能间接作为餐桌上的便捷民族特色菜谱。

2、分类：目前，预制菜根据深加工程度和食用便利性，可分成鸡精肉类、即热肉类、即烹肉类、即配（分成肉类、禽类、鱼类、素菜类）肉类。根据销售经营范围，分成1）料理包，如裙带菜的炖肉；2）饭店菜，给饭店后厨简单蒸煮或油炸之后就可以上桌的预制菜谱，如牛肋骨、牛仔骨、蒜香小排等，代表者品牌福州绿进；3）秋凌调养制品，传统意义上的预制菜，如佐料鸡肉，水晶虾仁等，代表者品牌味知香；4）干货类，一般是餐饮企业内的Fousseret，即洗净花生酱可以间接烹调的蔬菜，如蒜苗肉丝；5）烧烤类；6）火锅类；7）小酥肉等等。

3、区域：预制菜在华中和华中最火爆，华中有好得睐（好得睐营运将近10年）和味知香，华中系预制菜采用转投方式，店面超过1500家，主要就是菜市场肉食店和菜场转投。味知香营业额7个亿，单店以小商品门头单店为主，渠道包括商品生产、团购。在商品生产以及小商品的群体中，味知香远胜于好得睐（各金融行业会议纪要T229微：hjk211985)。好得睐早于味知香6~7年，但是营运管理方面一直没有突破瓶颈，味知香的创业者较为年轻是90后。华中主要就是福州绿进、福州易太、福州七宝三煲，较为有典型意义，主要就以C端餐饮业为主，所有过程为厨师节省天数，没有店面间接放到餐饮业端。华中福州易太（前身做进出口鸡肉）代表者商品调养牛排，七宝三煲代表者商品蒜香豆腐，绿进多样化经营。华中预制菜主要就是针对饭店研发定制，给大厨节省天数。

4、驱动力：2021年4月底，中国预制菜第一股苏州味知香上市。在疫情的催化下，预制菜从后厨走到前端，引起了市场关注。从驱动力因素来看，主要就有两个方面：1、消费需求升级；2、消费需求观念的转变（包括起义者劳动力和起义者劳动天数）。预制菜分成B端和C端，B端需要支付餐饮业房租和人工成本，品牌化对菜谱一致性明确要求较高。

5、民营企业：专业预制菜民营企业代表者：味知香、好得睐、绿进；餐饮业民营企业代表者：海底捞、外婆家、SE9；肉类民营企业代表者：双汇、科豆、千味央厨；零售民营企业代表者：永辉干货、锅圈。

6、特点：1）区域性较为强，不同区域菜色差异化较为大，物流配送半径有很大限制；2）SKU众多，商品种类更广，每个SKU天花板较为低，大概每个菜谱几千万；3）利润相对可以，配饰做出规模效应，净利率15%~20%

7、与秋凌调养肉类区别：1）预制菜保质期短，对物流配送明确要求相比之下较为高；2）金融行业起步晚，民营企业相对分散；3）损耗更大，配套技术难度大

8、面临难题：1）门槛相比之下较为高，菜谱繁杂，对酸度、甜度、三须、SHU明确要求高，不像主食易于标准化，预制菜涉及湘菜，上百个商品种类，各个菜谱在不同地区明确要求也不一样；2）C端品牌打造出挑战较为大，C端消费需求还在初级阶段，还没有进入大众生活中。发展势头很好，今年预计３万亿，目前只能做到３千亿；３）菜色多样化，难以兼顾，很难有南北统一菜谱，打造出超级大配饰有技术难度，预制菜口感距离家常菜还有一定技术难度；４）预制菜菜色复原技术难度大，餐饮业端讲究民族特色，B端预制菜希望加入自身类型特点，对商品更新迭代明确要求速度较为快；５）工厂规模化和多样化矛盾

9、预制菜消费需求圆顶：１）圆顶顶端占比10%，此类家庭有黄脸婆或者保姆做菜，一般不会订货预制菜；2）圆顶底端占比50%，此类人群对价格敏感，明确要求价格低，也不是主要就客户；3）圆顶中端消费需求者有一定消费需求能力，对品质有一定要去，追求综合性价比，但是没有过多天数花在做饭上，此类消费需求者才是真正需要抓住的客户，占比35%。

二、【Q&A问答】

Q1：预制菜是否与节假日绑定，销售存在明显的波动性？

A：国内预制菜是在疫情爆发之后发展起来的。节假日预制菜销量确实较为多，千味央厨、国联水产、科豆在引领预制菜的发展。对于波动性，2022年下半年会比现在平滑一些，不仅节假日消费需求，也会渗入到日常消费需求中。但是，不同城市能级以及不同区域会出现分化。例如：华北、华中家里有老人做饭，这部分不会选择预制菜，北上广深一线城市没有天数做饭的人群是未来2年的主要就消费需求者。

Q2：肉类饮料金融行业和餐饮业金融行业哪一类民营企业在预制菜方面机会更大？当前商品和渠道哪个更重要？

A：目前来看，（各金融行业会议纪要T229微：hjk211985)渠道比商品更重要。单纯看商品的话，餐饮业民营企业机会更大，餐饮业民营企业对口感研发更专业。

Q3：国外是否有具备代表者的预制菜民营企业，其营收和菜谱情况如何？

A：日本最大的预制菜是神户物产，营收200亿人民币，主要就商品是德国香肠、乌冬面等等。还有日冷公司，营收百十亿人民币。这是日本前两个预制菜公司。

Q4：国内市场与日本市场的异同点？

A：中国目前预制菜的规模超过了国外，但是国内公司较为分散，基本都不超过10亿。锅圈现在有8000多家店，疫情爆发以来，主要就以牛羊肉火锅底料、调料为主，疫情恢复以后，店面产出率很低，转型做预制菜。国内有两种方式，一种是自营，另外一种是单店。锅圈是单店，但是单店产出率低，两年倒闭的很多。

Q5：预制菜消费需求人群以一线城市为主，是不是有区域性？

A：预制菜区域性很强，科豆小酥肉每年销售额10亿，以目前的产能在全国经营1~2个配饰可以，如果要营运很多SKU技术难度很大。很多民营企业会找当地品牌方做OEM，未来国联水产、科豆、三全、海底捞可能会脱颖而出快一点，他们在全国有OEM工厂，经过辅导和商品种类规划，可以在当地做出来。

Q6：新进民营企业是否可以间接找OEM工厂进行加工？

A：新进民营企业采用当地工厂品牌力不够强、天数过度天数明确要求长、两边需要磨合，未来在物流配送、仓储等方面都有难点。海底捞、科豆在中国很多地方都有工厂以及专业人员维护，短天数内优势很大。

Q7：上游原材料端、OEM代加工端、下游品牌端未来两年毛净利率、成本变化情况？

A：大品牌对OEM工厂利润压缩很大，工厂净利润率在8~10个点；最大利润点在品牌方，他们会加45个点。对于工厂，配饰有足够的量能够形成产业链的时候，水、电、人员成本自然会下滑，如果量很少，毛利空间很低。量越大，工厂毛利润越高，目前代工工厂量都不会太大，他们还在局部试水，每个月2000多件销量，如果能够达到每月8000多件，成本会拉低2~3个点。

Q8：预制菜产业链哪个环节更容易实现规模化民营企业？

A：品牌端优势很大，1）资金充沛2）全国布局，未来SKU达到50~60个配饰，可以利用当地OEM，可以迅速放量。区域商品只能在当地有突破，很难在全国标准化生产。品牌方基础牢靠，品牌影响力更大。

Q9：怎么看上游民营企业下场做预制菜的成功率？

A：个人认为上游做预制菜的困难会多一些。餐饮业类民营企业等区域性强，若向其他区域拓展，仓储和物流配送短天数难以来解决。

个人看好海底捞等品牌端。因为海底捞、呷哺呷哺等有自己的员工、品牌营运、定位，易商品生产和扩张。

Q10：预制菜种类多，最看好的商品种类是什么？

个人看好如蒜香豆腐、小酥肉等肉类和蔬菜类及面制品的炖肉，营养丰富的半成品。（各金融行业会议纪要T229微：hjk211985)自嗨锅、自热米饭更适用于高速、景点等临时适用。

Q11：B端和C端更看好哪个？

都要做。目前预制菜存在的问题：

（1）对于B端，预制菜谱类繁杂，全国湘菜，甚至统一区域菜色不统一，难以标准化。

（2）C端品牌打造出难，对菜谱挑剔的人群以及预制菜价格较高及家里有老人的会帮忙做饭的人群都不会买预制菜，因此未来消费需求是95后不会做饭，并且在北上广深等城市工作。对菜谱需求变化快，菜色变化快，而工厂多样化生产过程无法快速变化。

（3）预制菜与堂食的菜色差距大，饭店做出来的难以工业化。